반도체 산업은 점점 더 큰 압박에 직면하고 있으며, 이는 세계 경제 전체를 위협하고 있습니다. 디지털 세상을 움직이는 컴퓨터 칩을 생산하는 이 산업은 효율적인 운영을 위해 핵심 광물과 막대한 양의 에너지를 포함한 막대한 자원을 필요로 합니다. 미국과 이스라엘 간의 이란 전쟁으로 인해 이러한 공급망이 심각한 차질을 빚고 있습니다.

도널드 트럼프 전 미국 대통령은 월요일에 전쟁이 "곧" 끝날 것이라고 말했지만, 분쟁과 그 여파가 장기화될 수 있다는 우려가 여전히 남아 있습니다. 이러한 시나리오는 이미 발생하고 있는 인적 및 환경적 피해 외에도 광범위한 글로벌 공급망에 재앙적인 결과를 초래할 수 있습니다.

컴퓨터 칩은 이제 글로벌 디지털 경제에서 없어서는 안 될 필수 요소가 되었습니다. 듀크 대학교의 딥테크 블로그에서 언급했듯이, 반도체는 "디지털 시대를 재편했으며 위성, 스마트폰, 의료 기기, 전기 자동차 등 모든 것에 내장되어 있습니다." 따라서 반도체 공급 차질이나 가격 상승은 전 세계 생산자와 소비자에게 중대한 영향을 미칠 수 있습니다.

반도체 분석업체 세미애널리시스의 메모리 분석가인 레이 왕은 CNBC와의 인터뷰에서 "장기화된 지역 분쟁은 헬륨과 브롬 같은 원자재 조달에 차질을 빚어 반도체 제조에 악영향을 미칠 수 있다. 현재로서는 영향이 제한적인 것으로 보이지만, 분쟁이 지속될 경우 기업들은 이러한 핵심 원자재의 조달 방식을 재조정해야 할 수도 있다"고 말했다.

대만에 초점이 맞춰져 있음에도 불구하고 중동의 중요성은 여전히 존재한다

첨단 반도체의 90% 이상이 대만에서 생산되지만, 중동은 여전히 공급망의 중심 역할을 하고 있습니다. 예를 들어 카타르는 반도체 냉각 시스템과 회로 인쇄에 사용되는 핵심 요소인 헬륨의 전 세계 생산량의 3분의 1 이상을 차지합니다. 생산이나 운송 문제로 인해 전 세계 헬륨 공급에 중대한 차질이 발생할 경우, 대체재로 쉽게 대체할 수 없습니다.

반도체 산업은 이미 대만에 생산 시설이 집중되어 있다는 점, 대만 자체가 에너지 안보 문제에 직면해 있고 외부 수입에 크게 의존하고 있다는 점, 그리고 중국과의 지속적인 긴장 관계로 인해 심각한 어려움에 직면해 있었습니다. 여기에 이란 전쟁으로 인한 세계 석유 공급 차질까지 겹치면서 이러한 위험은 더욱 심화되어 대만의 핵심 에너지 공급에 영향을 미치고, 더 나아가 세계 경제 전반에 파급 효과를 가져올 수 있습니다.

한국 반도체 제조업체와 인공지능 확산에 직접적인 영향을 미칠 것

한국의 반도체 제조업체들은 대만의 업체들보다 훨씬 더 큰 충격에 직면해 있는데, 이는 한국이 인공지능의 확산으로 수요가 급증한 메모리 칩의 주요 생산국이기 때문이다.

이러한 칩 가격이 크게 상승하면 비용이 너무 높아져 AI 활동이 둔화될 수 있습니다.

모닝스타의 주식 분석가인 징지에 유는 "이는 하이퍼스케일러의 총 소유 비용을 크게 증가시켜 AI 인프라 도입을 위협할 수 있다. 전쟁이 장기화될 경우 AI에 사용되는 메모리 칩 수요 감소로 이어질 수 있다"고 말했다.

디지털 인프라에 대한 새로운 위협

이란 혁명수비대 산하 타스님 통신이 이번 주 "새로운 공격 목표" 목록을 발표하면서 기술 부문에 대한 갈등이 위험한 국면으로 접어들었습니다. 보도에 따르면 이 목록에는 구글, 아마존, 마이크로소프트, 엔비디아, IBM, 오라클, 팔란티어 등과 관련된 지역 사무소, 클라우드 인프라 및 데이터 센터가 포함되어 있습니다.

이러한 위협은 더 이상 이론적인 수준에 머물지 않았습니다. 이란 드론이 아랍에미리트와 바레인에 있는 AWS 데이터 센터 3곳을 공격한 것으로 알려졌으며, 이는 미국 클라우드 서비스 제공업체에 대한 최초의 군사 공격으로, 화재, 정전, 결제 및 은행 서비스 중단 등의 피해를 초래했습니다. AWS는 고객들에게 컴퓨팅 워크로드를 중동 지역 밖으로 완전히 이전할 것을 권고했습니다.

직접적인 경제적 영향

엔비디아는 테러 공격 이후 두바이 사무실을 일시적으로 폐쇄했고, 아마존은 지역 사무실을 닫았으며, 구글 직원들은 항공편 취소로 두바이에 발이 묶였습니다.

한편, 삼성전자와 SK하이닉스는 전쟁 발발 이후 시가총액이 2천억 달러 이상 감소한 것으로 알려졌다. 한국 산업통상자원부는 반도체 공급망이 헬륨 외에도 최소 14개 이상의 핵심 원자재를 중동에서 조달하고 있다고 경고했다.

힐코 글로벌의 지정학 부문 총괄 이사인 패트릭 머피는 "이란은 과거에는 유전을 공격 대상으로 삼았지만, 최근 아랍에미리트의 데이터 센터를 공격한 것은 이제 디지털 인프라를 전략적 목표로 간주하고 있음을 보여준다"고 말했다.

목요일 알루미늄 가격은 중동 분쟁으로 인한 호르무즈 해협의 해상 운송 차질로 유럽 및 기타 지역으로의 공급 제약 가능성에 대한 우려가 커지면서 거의 4년 만에 최고 수준으로 상승했습니다.

런던금속거래소(LME)의 3개월물 알루미늄 선물 계약은 톤당 3,478.50달러로 0.6% 상승했으며, 장중 한때 3,546.5달러까지 올라 2022년 3월 이후 최고치를 기록했습니다.

전 세계 공급량의 약 9%를 차지하는 이 지역 알루미늄 생산업체들의 선적에 차질이 생기면서, 알루미나와 같은 원자재 또한 해협을 통과하여 이들 생산업체에 도달하는 과정에서 차질을 빚을 수 있다는 우려가 제기되고 있다.

단기적인 우려를 완화하기 위해 노르스크 하이드로는 카타르의 카탈룸 알루미늄 제련소가 지난주부터 시행해 온 생산량 감축을 종료하고 가스 공급량 감소에도 불구하고 생산 능력의 약 60% 수준으로 가동을 재개할 것이라고 발표했습니다. 또한, 생산량 감축과 운송 차질의 영향을 최소화하기 위해 노력하고 있다고 덧붙였습니다.

유가 상승은 알루미늄 생산업체들에게 또 다른 주요 우려 사항입니다. 일부 지역에서는 에너지 비용이 알루미늄 제련 비용의 40~45%를 차지하기 때문입니다. 국제에너지기구(IEA)는 중동 전쟁이 역사상 가장 큰 석유 공급 차질을 초래하고 있다고 밝혔습니다.

마렉스의 수석 비철금속 전략가인 알래스테어 먼로는 현재 알루미늄 가격의 변동성이 옵션 거래의 단기 감마 시장 구조에 의해 증폭되고 있다고 말했습니다. 이러한 구조에서는 시장 조성자가 가격이 하락할 때 매도하고 가격이 상승할 때 매수하여 장중 변동폭을 키운다는 것입니다.

런던 금속 거래소에서 거래되는 다른 금속들을 살펴보면, 구리는 톤당 13,032달러로 0.1% 하락했고, 아연은 3,310.50달러로 변동이 없었으며, 납은 1,943.50달러로 0.4% 상승했고, 주석은 49,320달러로 0.8% 올랐으며, 니켈은 17,710달러로 0.1% 소폭 상승했습니다.

비트코인은 목요일에 7만 달러 선 아래로 떨어졌지만, 중동 분쟁 격화 속 유가 급등에 따라 투자자들이 신중한 태도를 보이면서 상대적으로 지지선을 유지했습니다.

세계 최대 암호화폐인 비트코인은 뉴욕 시간 오전 2시 14분 현재 0.7% 하락한 약 69,454달러에 거래되고 있으며, 시장은 지정학적 상황 전개를 주시하는 가운데 70,000달러 선 부근의 좁은 범위에서 움직이는 모습을 보이고 있다.

유가가 다시 배럴당 100달러에 근접하면서 인플레이션 우려가 커지고 있다.

유가는 금융 시장 전반의 위험 선호도를 움직이는 주요 요인이었습니다. 브렌트유는 월요일에 기록한 배럴당 120달러 부근의 고점에서 하락한 후 다시 100달러를 넘어섰는데, 이는 약 2년 만에 최고 수준이었습니다.

최근 중동 지역의 긴장 고조는 이라크 영해에서 유조선 두 척에 대한 공격과 세계에서 가장 중요한 석유 수송로 중 하나인 호르무즈 해협을 통과하는 상선에 대한 공격 보고에 따른 것입니다.

전 세계 석유 공급량의 약 5분의 1이 이 해협을 통과하지만, 안보 문제로 인해 유조선 통행량이 크게 감소했습니다.

에너지 가격 상승은 중앙은행들이 통화정책 완화를 고려하는 시점에 글로벌 인플레이션에 대한 우려를 다시 불러일으켰습니다. 분석가들은 유가가 장기간 배럴당 100달러 이상을 유지할 경우 연준의 금리 인하 경로가 복잡해지고 암호화폐와 같은 위험 민감 자산에 압력이 가해질 수 있다고 보고 있습니다.

최근 몇 달 동안 비트코인은 위험 자산과 함께 움직이는 경우가 많았는데, 이는 거래자들이 새로운 인플레이션 충격이 금융 시장 전반의 유동성을 감소시킬 수 있다고 우려하기 때문입니다.

투자자들은 또한 향후 통화 정책 방향에 대한 신호를 제공할 수 있는 중요한 미국 경제 지표를 기다리고 있는데, 여기에는 목요일 늦게 발표될 주간 실업수당 청구 건수와 연준이 선호하는 인플레이션 지표인 개인소비지출(PCE) 물가지수가 포함되며, 이 지표는 금요일에 발표될 예정입니다.

다른 암호화폐의 움직임은 제한적입니다.

전반적인 암호화폐 시장에서 대부분의 알트코인은 위험 회피 분위기 속에서 소폭 변동에 그쳤습니다.

세계 2위 암호화폐인 이더리움은 0.2% 상승한 2,027.84달러를 기록했고, 3위 디지털 화폐인 리플은 약 1% 하락한 1.37달러를 기록했습니다.

이란이 중동의 석유 및 운송 기반 시설에 대한 공격을 강화하면서 목요일 유가가 급등했습니다. 이는 장기적인 분쟁과 호르무즈 해협을 통한 석유 흐름의 잠재적 차질에 대한 우려를 불러일으켰습니다.

브렌트유 선물은 장 초반 100달러 선을 잠깐 돌파한 후, 12시 35분(GMT) 기준 배럴당 6.41달러(약 7%) 상승한 98.45달러를 기록했습니다. 미국 서부 텍사스산 원유(WTI)도 배럴당 5.98달러(6.85%) 상승한 93.23달러에 마감했습니다.

미국 에너지부 장관 크리스 라이트가 CNBC와의 인터뷰에서 현재 미 해군이 호르무즈 해협을 통과하는 선박을 호위할 수 없다고 밝혔지만, 이달 말까지는 그러한 조치가 "매우 가능성이 높다"고 말한 후 주가는 상승세를 이어갔다.

브렌트유는 월요일에 배럴당 119.50달러까지 올라 2022년 중반 이후 최고치를 기록했으나, 도널드 트럼프 미국 대통령이 이란과의 전쟁이 곧 끝날 수 있다고 언급한 후 하락했습니다.

국제에너지기구(IEA)는 중동 전쟁이 세계 석유 시장 역사상 최대 규모의 석유 공급 차질을 초래하고 있다고 밝혔습니다. 이는 전략 비축유에서 사상 최대 규모인 4억 배럴을 방출하는 것을 승인한 지 하루 만에 나온 발표입니다.

해당 기관은 월간 보고서에서 중동 걸프 국가들이 하루 최소 1천만 배럴, 즉 전 세계 수요의 약 10%에 해당하는 석유 생산량을 감축했다고 밝혔습니다. 그러나 에너지 전문 분석가인 에너지 애스펙츠는 4억 배럴의 원유 및 석유 제품이 현재 공급 차질을 약 25일 정도만 충당할 수 있는 양이라며, 실제로 감산 물량이 모두 방출될지는 의문을 제기했습니다.

골드만삭스는 브렌트유 가격이 3월과 4월에는 배럴당 평균 98달러 수준을 유지하다가 4분기에는 약 71달러까지 하락할 것으로 예상했습니다. 하지만 호르무즈 해협을 통한 원유 수송이 한 달간 차질을 빚을 경우, 같은 기간 평균 가격이 110달러까지 오를 수도 있다고 경고했습니다.

ING의 분석가들은 유가를 지속적으로 낮추는 유일한 방법은 호르무즈 해협을 통한 원유 흐름을 복원하는 것이며, 그렇게 하지 못할 경우 향후 유가가 다시 최고치를 경신할 수 있다고 말했다.

안보 측면에서는 이란 선박들이 폭발물을 싣고 이라크 해역에서 유조선 두 척을 공격해 화재를 일으키고 선원 한 명이 사망했다고 보도되었습니다. 앞서 걸프 해역에서는 선박 네 척이 포탄 공격을 받았습니다.

레바논의 헤즈볼라는 수요일 저녁 전쟁 발발 이후 최대 규모의 로켓 공격을 감행했고, 이에 이스라엘은 베이루트를 공습했습니다. 이번 공격으로 예멘의 후티 반군이 이란과 함께 분쟁에 가담할 가능성에 대한 우려가 커졌으며, 이는 홍해의 해상 운송 차질을 더욱 악화시킬 수 있습니다.

공급 손실을 상쇄하기 위해 사우디아라비아는 최근 홍해의 옌부항을 통한 원유 수출량을 늘렸다. 한편, 중국은 중동 분쟁으로 인한 국내 연료 부족 사태를 예방하기 위한 조치로 3월 한 달간 정제유 수출을 즉시 금지했다.